【儀表網(wǎng) 儀表新概念】導(dǎo)讀：物聯(lián)網(wǎng)很大，主要分為感知層、傳輸層和應(yīng)用層，而傳感器就是物聯(lián)網(wǎng)感知層的最核心設(shè)備。
 

　　近期國(guó)家出臺(tái)推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推動(dòng)新基礎(chǔ)建設(shè)等多項(xiàng)政策，物聯(lián)網(wǎng)是這些政策的最主要落實(shí)領(lǐng)域，可預(yù)見(jiàn)未來(lái)5到10年，中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)一波大發(fā)展。借著這股東風(fēng)，物聯(lián)網(wǎng)也將成為傳感器未來(lái)5到10年最重要的賽道之一。
 

　　本文對(duì)物聯(lián)網(wǎng)闡述全面，結(jié)構(gòu)清晰，從物聯(lián)網(wǎng)概念框架、推動(dòng)因素，到傳感器、MCU等感知層、傳輸層、應(yīng)用層核心技術(shù)和產(chǎn)業(yè)，及個(gè)人、家居、商業(yè)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等的理論和技術(shù)區(qū)別都有點(diǎn)到。能夠全面了解傳感器在物聯(lián)網(wǎng)中發(fā)揮的關(guān)鍵作用，規(guī)劃未來(lái)5到10年企業(yè)研發(fā)、銷(xiāo)售哪些傳感器更可觀。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)是未來(lái)五年甚至十年的大賽道
 

　　物聯(lián)網(wǎng)：下一代網(wǎng)絡(luò)革命
 

　　網(wǎng)絡(luò)革命的本質(zhì)是連接主體和連接方式的變化：
 

　　第一代互聯(lián)網(wǎng)是計(jì)算機(jī)與計(jì)算機(jī)之間的聯(lián)網(wǎng)，主要媒介是固網(wǎng)寬帶；
 

　　第二代互聯(lián)網(wǎng)(移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng))，本質(zhì)是人和人的聯(lián)網(wǎng)，載體為智能手機(jī)等可移動(dòng)設(shè)備，連接方式也由固定線路向無(wú)線網(wǎng)絡(luò)發(fā)展。
 

　　下一代信息互連的演進(jìn)形式是什么？隨著人口紅利的逐漸消失，兩次信息革命的載體——PC和智能手機(jī)出貨量已逐漸見(jiàn)頂，社會(huì)進(jìn)步呼喚新一代網(wǎng)絡(luò)革命。人與物、物與物的萬(wàn)物互聯(lián)，利用多種連接方式實(shí)現(xiàn)信息的主動(dòng)或被動(dòng)傳輸，即物聯(lián)網(wǎng)，將成為新一代網(wǎng)絡(luò)變革的方向。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)：數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要支撐
 

　　物聯(lián)網(wǎng)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)設(shè)施之一，是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要手段，亦是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)燃機(jī)。數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為各國(guó)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的關(guān)鍵舉措，各國(guó)都將數(shù)字經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略提升到國(guó)家高度。從2019年情況來(lái)看，德、英、美等領(lǐng)先國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)占GDP比重已突破60%，中國(guó)距離領(lǐng)先國(guó)家仍有一定距離。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可有效搜集各行各業(yè)的數(shù)據(jù)，提高社會(huì)生產(chǎn)部門(mén)的數(shù)字化程度，助推非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)向結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的升級(jí)，從而利用數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)高效管理、效率提升，是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的重要支撐。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)：概念與架構(gòu)
 

　　物聯(lián)網(wǎng)，是指利用各類(lèi)信息識(shí)別設(shè)備(二維碼、RFID、傳感器、GPS、激光掃描等)，把任何物品通過(guò)有線或無(wú)線傳輸協(xié)議相連接，進(jìn)行信息交互，以實(shí)現(xiàn)識(shí)別、定位、監(jiān)控、控制和管理的一種網(wǎng)絡(luò)。物聯(lián)網(wǎng)的連接主體強(qiáng)調(diào)場(chǎng)景，即不同行業(yè)特定的物品。物聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)一般可分為四層：感知層、傳輸層、平臺(tái)層和應(yīng)用層。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)：連接技術(shù)
 

　　物聯(lián)網(wǎng)利用豐富的連接技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)不同場(chǎng)景的連接需求。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)主要有被動(dòng)識(shí)別、短距有線、短距無(wú)線、長(zhǎng)距無(wú)線四大類(lèi)，RFID技術(shù)(被動(dòng)識(shí)別)的出現(xiàn)掀起第一次物聯(lián)網(wǎng)浪潮，但被動(dòng)讀取的性質(zhì)使其應(yīng)用場(chǎng)景有限；ZigBee、WIFi、Lora等短距離無(wú)線組網(wǎng)技術(shù)的成熟，掀起第二次物聯(lián)網(wǎng)浪潮。長(zhǎng)遠(yuǎn)看，蜂窩通信技術(shù)(4G/5G等長(zhǎng)距無(wú)線)的不斷演進(jìn)，將進(jìn)一步推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用和升級(jí)。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)力：政策力推
 

　　早在2006年，國(guó)務(wù)院就提出要對(duì)傳感網(wǎng)進(jìn)行戰(zhàn)略部署，2009年溫家寶總理在無(wú)錫發(fā)表“感知中國(guó)”講話后物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)更是受到全社會(huì)的極大關(guān)注，2010年物聯(lián)網(wǎng)被正式列為國(guó)家首批培育的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一。2019年，在科創(chuàng)板鼓勵(lì)的創(chuàng)新企業(yè)類(lèi)別中，物聯(lián)網(wǎng)也榜上有名。2020年，工信部進(jìn)一步印發(fā)《關(guān)于深入推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展的通知》，持續(xù)推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)力：技術(shù)成熟
 

　　1、傳感器成本不斷降低。傳感器是數(shù)據(jù)采集的入口，是感知物體及其所處狀態(tài)、環(huán)境各種信息數(shù)據(jù)的底層元器件。傳感器不斷向智能化、高精度、集成化、小型化方向發(fā)展，推動(dòng)全球傳感器平均單價(jià)持續(xù)走低，使智能設(shè)備的聯(lián)網(wǎng)部署成本大幅降低，從基礎(chǔ)設(shè)施層面推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。
 

　　2、通信芯片成本不斷降低。一方面通信芯片的成本在不斷走低，另一方面，通信技術(shù)革新，適合物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的通信芯片持續(xù)迭代升級(jí)。
 

　　設(shè)備處理器芯片成本不斷降低。為提高IoT設(shè)備的靈活性和便攜性，延長(zhǎng)微型電池壽命，設(shè)備處理器芯片向低成本、低功耗、高性能方向發(fā)展。在性能、成本、功耗、可靠性、生命周期以及適用范圍等方面優(yōu)勢(shì)明顯的MCU等正被廣泛應(yīng)用于功耗敏感的終端設(shè)備。
 

　　3、通信網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不斷成熟。5G通信協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)專(zhuān)門(mén)針對(duì)海量機(jī)器類(lèi)通信以及低時(shí)延、高可靠通信場(chǎng)景進(jìn)行設(shè)計(jì)。因此，5G技術(shù)有望推動(dòng)萬(wàn)物互聯(lián)進(jìn)入全新階段：“萬(wàn)屏互聯(lián)”場(chǎng)景有望落地；5G可制成海量數(shù)據(jù)傳輸與處理，協(xié)助解決數(shù)據(jù)種類(lèi)、數(shù)據(jù)量的極大增長(zhǎng)難題；5G低時(shí)延的網(wǎng)絡(luò)傳輸特性，將極大推動(dòng)遠(yuǎn)程控制類(lèi)應(yīng)用的興起，從而極大提升人機(jī)交互體驗(yàn)。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)力：應(yīng)用
 

　　價(jià)值提升
 

　　物聯(lián)網(wǎng)是否有價(jià)值，是產(chǎn)業(yè)能否爆發(fā)的核心。根據(jù)我們的觀察，物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用場(chǎng)景不斷豐富，并且從簡(jiǎn)單的監(jiān)控類(lèi)應(yīng)用向智能控制類(lèi)應(yīng)用升級(jí)，其不再局限于遠(yuǎn)程抄表等傳統(tǒng)場(chǎng)景，而是和各行各業(yè)結(jié)合，孕育出如車(chē)聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、遠(yuǎn)程作業(yè)等高級(jí)應(yīng)用，單個(gè)物品連接的價(jià)值正不斷放大，物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈能夠?qū)崿F(xiàn)盈利閉環(huán)，產(chǎn)業(yè)活力提升。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)推動(dòng)力：產(chǎn)業(yè)巨頭推廣
 

　　產(chǎn)業(yè)龍頭的投資和推廣是技術(shù)落地的關(guān)鍵。在工信部政策指引下，實(shí)體產(chǎn)業(yè)各方積極響應(yīng)，共同推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，目前來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商、電信設(shè)備商、互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及工業(yè)巨頭成為推動(dòng)技術(shù)和應(yīng)用推廣的四股合力。
 

　　從網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)到用戶(hù)補(bǔ)貼刺激應(yīng)用，運(yùn)營(yíng)商在底層推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)發(fā)展。自2016年以來(lái)，三大運(yùn)營(yíng)商均大力加碼物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，并以終端補(bǔ)貼的形式刺激用戶(hù)使用，在培養(yǎng)了用戶(hù)使用習(xí)慣后，開(kāi)始通過(guò)升級(jí)網(wǎng)絡(luò)解決方案實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目收入。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為運(yùn)營(yíng)商ICT戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵業(yè)務(wù)類(lèi)型。目前，運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)完成了初期的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)過(guò)程，基于物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)中，2020年三大運(yùn)營(yíng)商物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入合計(jì)實(shí)現(xiàn)約159億元，同比增長(zhǎng)16%，物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)已成為業(yè)務(wù)創(chuàng)新及轉(zhuǎn)型的重要抓手。
 

　　設(shè)備商提供核心基礎(chǔ)設(shè)備和技術(shù)能力，包括物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)、芯片、云平臺(tái)等，做好物聯(lián)網(wǎng)使能。包括華為、中興等在內(nèi)的設(shè)備商，在物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)層面重視底層核心技術(shù)的積累，提供包括物聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)、各類(lèi)芯片/模組、物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)等物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，如華為物聯(lián)網(wǎng)“1+2+1”戰(zhàn)略，聚焦ICT基礎(chǔ)設(shè)施，中興則提供從芯到云的解決方案，創(chuàng)建終端應(yīng)用使能平臺(tái)。
 

　　互聯(lián)網(wǎng)廠商是推動(dòng)消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)的重要力量。以小米為例，小米IoT平臺(tái)是小米面向消費(fèi)類(lèi)智能硬件領(lǐng)域的開(kāi)放合作平臺(tái)，生態(tài)開(kāi)放，提供設(shè)備間智能互聯(lián)的能力。
 

　　阿里100億設(shè)備連接目標(biāo)打造物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)。2018年3月28日，阿里云總裁胡曉明宣布阿里巴巴將正式進(jìn)軍IoT。胡曉明表示，IoT是阿里巴巴集團(tuán)繼電商、金融、物流、云計(jì)算之后的一條新的主賽道，并提出5年要完成100億設(shè)備連接的目標(biāo)。
 

　　據(jù)阿里云官微，目前阿里云IoT已連接智能設(shè)備覆蓋200多個(gè)國(guó)家，119個(gè)品類(lèi)，5000多個(gè)SKU，合作品牌多達(dá)500個(gè)，接入5000家企業(yè)，目標(biāo)2021年實(shí)現(xiàn)10000家企業(yè)接入。
 

　　工業(yè)巨頭是推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵力量，其居于自身的業(yè)務(wù)流程開(kāi)發(fā)出的解決方案，更具針對(duì)性和實(shí)操性，是第三方開(kāi)發(fā)者難以比擬的。如西方早期的工業(yè)4.0均是由博世、西門(mén)子等巨頭在推動(dòng)，國(guó)內(nèi)的三一重工等是第一批推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的巨頭，具有示范效應(yīng)。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)是未來(lái)五年甚至十年的大賽道
 

　　萬(wàn)物互聯(lián)正在進(jìn)行，市場(chǎng)快速發(fā)展。根據(jù)GSMA數(shù)據(jù)，2019年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)達(dá)到120億，預(yù)計(jì)2025年達(dá)到246億，年復(fù)合增速13%。據(jù)StrategyAnalytics，2019年全球物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)值達(dá)到6860億美元，2024年有望突破1.1萬(wàn)億美元，CAGR達(dá)到10.7%。
 

　　不同的主流咨詢(xún)機(jī)構(gòu)口徑不同，但對(duì)未來(lái)都給了很高的期待。根據(jù)我們的觀察，物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展速度有望超越大家的普遍預(yù)期，未來(lái)5年復(fù)合增速達(dá)到15%的水平，是增長(zhǎng)最快的硬件科技賽道之一。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)至少是千億級(jí)別，是超越手機(jī)空間的更廣闊的市場(chǎng)。全球60億的人口量級(jí)，按照人均2部手機(jī)，也就是百億級(jí)別的存量市場(chǎng)，10億級(jí)別的增量市場(chǎng)。而每個(gè)人在衣食住行等各類(lèi)場(chǎng)景所接觸的需要聯(lián)網(wǎng)的物體，人均可達(dá)5~10個(gè)，是個(gè)千億級(jí)別的存量市場(chǎng)，并有望帶來(lái)百億級(jí)別的增量市場(chǎng)。
 

　　長(zhǎng)坡厚雪，挖掘產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)
 

　　我們將物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈自上而下分為四個(gè)層次：
 

　　感知層：主要指一些嵌入在終端里的底層元器件，包括各傳感器、RFID、二維碼等，廣義來(lái)看，視頻監(jiān)控、圖像識(shí)別等亦屬于感知層，該層主要功能是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)搜集。
 

　　傳輸層：主要指通信網(wǎng)絡(luò)以及幫助終端接入網(wǎng)絡(luò)的通信模組，根據(jù)不同的場(chǎng)景，應(yīng)用不同的網(wǎng)絡(luò)，主要的功能是實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸。
 

　　平臺(tái)層：主要指云平臺(tái)和操作系統(tǒng)，所有的終端入網(wǎng)后，數(shù)據(jù)需要匯總在一個(gè)云平臺(tái)上，實(shí)現(xiàn)對(duì)終端狀態(tài)數(shù)據(jù)的計(jì)算、存儲(chǔ)。
 

　　應(yīng)用層：主要指各類(lèi)應(yīng)用終端，以及包含應(yīng)用軟件的整體解決方案。用戶(hù)根據(jù)平臺(tái)層匯集處理完的數(shù)據(jù)，對(duì)終端進(jìn)行遠(yuǎn)程監(jiān)控、控制和管理，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的應(yīng)用。
 

　　產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤姝h(huán)節(jié)分析
 

　　從產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分布看，應(yīng)用層貢獻(xiàn)最大的附加值，占到30-40%左右，底層的感知層元器件雖然種類(lèi)眾多，產(chǎn)業(yè)價(jià)值較低，占到10-15%左右。
 

　　從產(chǎn)業(yè)發(fā)展順序看，感知層和傳輸層將會(huì)最先發(fā)展，隨著聯(lián)網(wǎng)終端的越來(lái)越多，應(yīng)用會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，同時(shí)云平臺(tái)會(huì)同步成長(zhǎng)和成熟。
 

　　從產(chǎn)業(yè)受益的必然性看，底層元器件眾多，除了基帶芯片，大多需要根據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景選擇，可選擇性強(qiáng)；終端應(yīng)用分布在不同的行業(yè)，其受益程度和細(xì)分領(lǐng)域的數(shù)字化程度有關(guān)，需具體場(chǎng)景具體分析；通信模組(含芯片)和云平臺(tái)這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，是不同種類(lèi)的終端入網(wǎng)，都需要配備的，因此會(huì)確定性受益產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展。
 

　　長(zhǎng)坡厚雪，挖掘產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)
 

　　物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，涉及底層元器件到整體解決方案的完整科技鏈條，可挖掘機(jī)會(huì)眾多。在整個(gè)需求快速增長(zhǎng)的背景下，不同層次的投資邏輯各有特點(diǎn)：
 

　　感知層：關(guān)注國(guó)產(chǎn)替代。
 

　　傳輸層：關(guān)注技術(shù)突破與行業(yè)龍頭。
 

　　平臺(tái)層：關(guān)注盈利模式及第三方云平臺(tái)的垂直行業(yè)突圍。
 

　　應(yīng)用層：關(guān)注即將爆發(fā)的場(chǎng)景及終端投資機(jī)會(huì)。
 

　　傳感器：數(shù)據(jù)搜集的基礎(chǔ)，應(yīng)用廣泛
 

　　傳感器是感知物品及其所處狀態(tài)、環(huán)境各種信息數(shù)據(jù)的底層元器件，是數(shù)據(jù)搜集環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。但是不同場(chǎng)景往往只需要一種或幾種傳感器，因此某一類(lèi)傳感器不屬于必然受益環(huán)節(jié)。
 

　　傳感器逐步走向智能化和集成化，MEMS即微機(jī)電系統(tǒng)，利用集成電路制造技術(shù)和微機(jī)械加工技術(shù)，把微傳感器、微執(zhí)行器制造在一塊芯片上的微型集成系統(tǒng)，具有體積小、重量輕、功耗低、可靠性高、靈敏度高、易于集成等優(yōu)點(diǎn)，正逐漸取代傳統(tǒng)傳感器。
 

　　傳感器：種類(lèi)繁多，細(xì)分龍頭較多
 

　　傳感器的種類(lèi)繁多、工藝差別較大，專(zhuān)業(yè)化分工帶來(lái)的規(guī)模效應(yīng)不顯著，因此國(guó)際主流廠商以IDM為主。但在個(gè)別領(lǐng)域，亦出現(xiàn)了專(zhuān)門(mén)的設(shè)計(jì)、代工、封測(cè)公司，具體的產(chǎn)業(yè)鏈及領(lǐng)先公司如下所示。
 

　　傳感器：空間廣闊，國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇充足
 

　　MEMS器件市場(chǎng)空間廣闊：據(jù)Yole數(shù)據(jù)，2019年MEMS器件市場(chǎng)規(guī)模約115億美元，其中消費(fèi)電子領(lǐng)域應(yīng)用占60%；隨著物聯(lián)網(wǎng)等快速發(fā)展，2025年市場(chǎng)空間可突破177億美元。
 

　　國(guó)產(chǎn)替代潛力十足：目前，傳感器的主要供應(yīng)商還是海外巨頭，排名前十的MEMS傳感器公司，全為海外公司。國(guó)內(nèi)公司如歌爾股份、瑞聲科技等，正從個(gè)別傳感器領(lǐng)域不斷突破，進(jìn)入細(xì)分領(lǐng)域前列，國(guó)產(chǎn)替代空間巨大。
 

　　歌爾股份：國(guó)產(chǎn)MEMS器件龍頭
 

　　歌爾股份精密零組件業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，折射物聯(lián)網(wǎng)浪潮下的MEMS器件機(jī)遇：歌爾精密零組件業(yè)務(wù)主要提供MEMS傳感器、微型麥克風(fēng)、微型揚(yáng)聲器/受話器等產(chǎn)品，2020年實(shí)現(xiàn)收入122.05億元，同比增長(zhǎng)14.93%。
 

　　據(jù)Yole數(shù)據(jù)，2019年全球MEMS產(chǎn)業(yè)企業(yè)收入排名中歌爾股份位列第9位，是唯一一家進(jìn)入全球前十的中國(guó)企業(yè)，擬分拆歌爾微電子上市(子公司，從事MEMS麥克風(fēng)、MEMS傳感器、微系統(tǒng)模組等相關(guān)產(chǎn)品)，將進(jìn)一步加強(qiáng)公司MEMS布局。
 

　　MCU：物聯(lián)網(wǎng)傳感節(jié)點(diǎn)的控制核心
 

　　MCU(微控制器)，是把CPU的頻率和規(guī)格做縮減，形成芯片級(jí)的計(jì)算機(jī)，用以對(duì)不同的電子終端實(shí)現(xiàn)控制功能。MCU分為4位、8位、32位及64位等不同規(guī)格，32位及以上屬于高端產(chǎn)品。
 

　　處理器單元或微控制器物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的核心：物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)拓?fù)溆珊?jiǎn)單的節(jié)點(diǎn)組成，這些節(jié)點(diǎn)收集并傳輸數(shù)據(jù)到中央控制器或網(wǎng)關(guān)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)處理和智能控制。目前，先進(jìn)的IoT傳感器節(jié)點(diǎn)整合了傳感器功能，并使用8位或32位MCU來(lái)運(yùn)行RF協(xié)議棧。
 

　　MCU：下游應(yīng)用廣泛，市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)
 

　　MCU下游應(yīng)用廣泛，主要包含汽車(chē)電子、工業(yè)控制及醫(yī)療、計(jì)算機(jī)、消費(fèi)電子等領(lǐng)域，汽車(chē)電子為最大的應(yīng)用領(lǐng)域。受益高端應(yīng)用的發(fā)展，MCU市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)定增長(zhǎng)。
 

　　據(jù)ICinsights數(shù)據(jù)，目前32位及64位高端MCU已占市場(chǎng)份額的69%，預(yù)計(jì)2024年市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)224億美元，20-24年CAGR約6.41%。
 

　　MCU：市場(chǎng)集中度高，細(xì)分領(lǐng)域存在國(guó)產(chǎn)突破機(jī)遇
 

　　總體來(lái)看，MCU市場(chǎng)集中度高，高端MCU芯片被國(guó)外廠商占據(jù)，尤其是通用類(lèi)MCU，龍頭廠商具有非常強(qiáng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，如德州儀器、NXP、Microchip、Cypress等。我國(guó)企業(yè)也正在個(gè)別領(lǐng)域不斷突破壯大中，主要有中穎電子、兆易創(chuàng)新、靈動(dòng)微電子、華大半導(dǎo)體等。針對(duì)具體的應(yīng)用場(chǎng)景，如智能家居、電力物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等，開(kāi)發(fā)適配的MCU，有望在固有競(jìng)爭(zhēng)格局下彎道超車(chē)，可關(guān)注相應(yīng)標(biāo)的。
 

　　中穎電子：國(guó)產(chǎn)MCU領(lǐng)先企業(yè)，專(zhuān)注工業(yè)級(jí)定制化產(chǎn)品
 

　　受益物聯(lián)網(wǎng)高景氣MCU需求，中穎電子實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)：中穎電子是國(guó)內(nèi)老牌的MCU設(shè)計(jì)公司，產(chǎn)品主要分為工業(yè)控制級(jí)別的MCU芯片和OLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片，其中MCU芯片主要用于家電主控、鋰電池管理、電機(jī)控制、智能電表及物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域。受益物聯(lián)網(wǎng)智能終端數(shù)增長(zhǎng)，公司連續(xù)多年保持營(yíng)收正增長(zhǎng)，過(guò)去5年利潤(rùn)復(fù)合增速達(dá)33%，工業(yè)控制類(lèi)MCU芯片產(chǎn)品占營(yíng)收比重達(dá)到90%以上。
 

　　智能控制器：智能終端的控制基礎(chǔ)，下游應(yīng)用廣泛
 

　　智能控制器是基于成熟的MCU或DSP，燒錄嵌入式軟件后的模組類(lèi)產(chǎn)品，是智能終端設(shè)備的大腦，廣泛應(yīng)用于各類(lèi)智能終端中。在物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用中，智能控制器成為各類(lèi)聯(lián)網(wǎng)終端遠(yuǎn)程控制的基礎(chǔ)，有望受益物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用升級(jí)趨勢(shì)。
 

　　據(jù)Frost&Sullivan預(yù)測(cè)，2021年中國(guó)智能控制器市場(chǎng)規(guī)模將突破2.7萬(wàn)億元，2016-2021年CAGR約14.7%。從下游應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，智能控制器廣泛應(yīng)用于汽車(chē)電子、家用電器、電動(dòng)工具、智能建筑、健康與護(hù)理等眾多領(lǐng)域。
 

　　智能控制器：專(zhuān)業(yè)制造商有望實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代
 

　　智能控制器市場(chǎng)較為分散，業(yè)內(nèi)參與者主要包括海外大規(guī)模多元制造商(智能控制器僅為業(yè)務(wù)之一)、細(xì)分領(lǐng)域?qū)I(yè)制造商以及各類(lèi)中小廠商。
 

　　智能控制器廠商主要通過(guò)購(gòu)買(mǎi)上游核心芯片進(jìn)行封裝和軟件設(shè)計(jì)，屬于中游環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)龍頭如拓邦股份、和而泰等，依靠工程師紅利和智能制造能力，有望在細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。
 

　　拓邦股份：智能控制器解決方案領(lǐng)導(dǎo)者。公司是國(guó)內(nèi)老牌智能控制器供應(yīng)商，近5年收入復(fù)合增速25%，其智能控制器面向家電、工具、工業(yè)和鋰電四大行業(yè)，2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入46.14億元，同比增長(zhǎng)44.3%。
 

　　感知層小結(jié)
 

　　感知層主要包括各類(lèi)底層元器件，如傳感器、控制芯片、智能控制器等，主要的功能是實(shí)現(xiàn)物端智能以及提取物品本身的信息。視頻監(jiān)控、圖像識(shí)別等亦屬于廣義的感知層，本文暫不做進(jìn)一步分析。此外，RFID和二維碼屬于被動(dòng)讀取技術(shù)，屬于第一代物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，本文亦沒(méi)有詳細(xì)闡述。
 

　　總體來(lái)看，物聯(lián)網(wǎng)連接增長(zhǎng)對(duì)感知層器件的需求有明顯拉動(dòng)作用，市場(chǎng)空間較大。目前海外龍頭市場(chǎng)影響力較大，國(guó)內(nèi)企業(yè)迎來(lái)國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇。
 

　　傳感器：種類(lèi)繁多，應(yīng)用較為分散，沒(méi)有一類(lèi)必然需要配備的產(chǎn)品，需要具體場(chǎng)景具體分析，投資的普適性較弱。
 

　　MCU：應(yīng)用的普適性較強(qiáng)，屬于必然受益環(huán)節(jié)。國(guó)產(chǎn)化率低，有待重點(diǎn)突破。
 

　　智能控制器：基于MCU的中游環(huán)節(jié)，國(guó)產(chǎn)替代已經(jīng)開(kāi)始。
 

　　通信芯片：物聯(lián)網(wǎng)
 

　　核心技術(shù)
 

　　通信芯片這里主要指基帶芯片，實(shí)現(xiàn)通信信號(hào)的調(diào)制，是無(wú)線通信網(wǎng)絡(luò)的最核心環(huán)節(jié)，技術(shù)壁壘最高。以蜂窩芯片為例，能夠提供4G基帶芯片的主要有高通、英特爾、華為、中興、ASR、GCT等，目前高通、華為海思、三星在5G芯片領(lǐng)域較為領(lǐng)先，MTK、ASR等能夠跟隨。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)的增長(zhǎng)直接推動(dòng)基帶芯片需求的增加，基帶芯片屬于必然受益環(huán)節(jié)；此外，物聯(lián)網(wǎng)連接方式逐漸向NB-Iot/4g(cat.1)/5g等網(wǎng)絡(luò)遷移，NB-Iot、5G等制式的芯片出貨量迎來(lái)快速增長(zhǎng)。
 

　　通信芯片：海外巨頭領(lǐng)跑，國(guó)產(chǎn)化已逐步開(kāi)始。不同通信制式的芯片技術(shù)難度不同，其中，蜂窩>WiFi>藍(lán)牙等。目前，在各個(gè)領(lǐng)域，都有國(guó)產(chǎn)公司不斷突破，技術(shù)較為簡(jiǎn)單的領(lǐng)域已有細(xì)分全球龍頭跑出，如WiFi芯片的樂(lè)鑫科技、博通集成，藍(lán)牙領(lǐng)域的泰凌微電子，全球份額都已經(jīng)較高。而技術(shù)壁壘最高的蜂窩領(lǐng)域，有賴(lài)于華為、中興等企業(yè)的進(jìn)一步突破。
 

　　翱捷科技是國(guó)內(nèi)極少數(shù)同時(shí)擁有全制式蜂窩基帶芯片(2G-5G)及多協(xié)議非蜂窩物聯(lián)網(wǎng)芯片(WiFi、LoRa、藍(lán)牙、GNSS)研發(fā)設(shè)計(jì)實(shí)力的公司。根據(jù)StrategyAnalytics統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年全球蜂窩基帶芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1300億元，在國(guó)產(chǎn)替代背景下，翱捷科技逐步突圍，2019年實(shí)現(xiàn)3.98億元營(yíng)收，2020年有望超越10億，是國(guó)產(chǎn)蜂窩基帶的新星。
 

　　通信模組：信息傳輸媒介，必由環(huán)節(jié)。每一個(gè)聯(lián)網(wǎng)的終端，都需要借助通信模組這一媒介傳輸數(shù)據(jù)，通信模組與物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)存在一一對(duì)應(yīng)關(guān)系。在物聯(lián)網(wǎng)連接技術(shù)升級(jí)和連接需求不斷擴(kuò)大的背景下，物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通信模組正處于行業(yè)繁榮期。
 

　　從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來(lái)看，通信模組上游主要為基帶芯片、存儲(chǔ)芯片、射頻芯片等核心器件，下游為碎片化的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，模組屬于中游環(huán)節(jié)。
 

　　通信模組：市場(chǎng)正在爆發(fā)。通信模組已處在爆發(fā)中：蜂窩通信模組過(guò)去幾年的全球出貨量以復(fù)合20%以上的速度快速增長(zhǎng)，2019年底出貨量達(dá)到了2.65億；WiFi和藍(lán)牙的全球模組出貨量亦快速增長(zhǎng)，2019年WiFiMCU大約出貨在2億顆，藍(lán)牙為42億顆。
 

　　通信模組：東升西落，逐步實(shí)現(xiàn)全球主導(dǎo)。通信模組是較為簡(jiǎn)單的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，中國(guó)廠商已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了突破和國(guó)產(chǎn)替代，逐步達(dá)到在全球占主導(dǎo)地位的水平。以蜂窩為例，據(jù)Counterpoint，20Q2國(guó)內(nèi)廠商移遠(yuǎn)通信、日海智能、廣和通出貨量已位居世界前三，合計(jì)市場(chǎng)份額達(dá)到52%。
 

　　移遠(yuǎn)通信：物聯(lián)網(wǎng)模組全球龍頭 。移遠(yuǎn)通信是物聯(lián)網(wǎng)模組全球龍頭：公司產(chǎn)品體系全面，囊括2G-5G蜂窩模塊、WiFi模塊、NB-IoT模塊、GNSS模塊等，經(jīng)銷(xiāo)/直銷(xiāo)體系完善，近年來(lái)快速成長(zhǎng)，已成為全球龍頭，據(jù)BergInsight數(shù)據(jù)顯示，2019年公司蜂窩模塊出貨量位居世界第一。2020年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入43.1億元，據(jù)公司業(yè)績(jī)預(yù)告，2020全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.29-2.59億元，同比增長(zhǎng)55.00%到75.00%。
 

　　傳輸層小結(jié)
 

　　傳輸層主要指通信網(wǎng)絡(luò)、幫助終端接入網(wǎng)絡(luò)的通信模組及其核心部件通信芯片，由于傳輸層是不同終端入網(wǎng)的基礎(chǔ)，屬于必然受益環(huán)節(jié)。由運(yùn)營(yíng)商主導(dǎo)的通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)在本文暫不討論，主要分析聯(lián)網(wǎng)的終端所需要的模組及芯片。
 

　　通信芯片：是技術(shù)壁壘最高的領(lǐng)域，尤其是蜂窩芯片，話語(yǔ)權(quán)依然在高通手中。國(guó)內(nèi)企業(yè)在高端領(lǐng)域正加速追趕，在技術(shù)難度較低領(lǐng)域已有突破，國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)巨大。
 

　　通信模組：通信模組與物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)存在一一對(duì)應(yīng)的必然關(guān)系，在應(yīng)用大發(fā)展背景下，市場(chǎng)景氣度極高。該產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)依靠工程師紅利和規(guī)模效應(yīng)，已經(jīng)完成了全球主導(dǎo)，并有全球龍頭跑出。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)：物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)核心樞紐，
 

　　產(chǎn)業(yè)必爭(zhēng)之地
 

　　物聯(lián)網(wǎng)PaaS平臺(tái)在產(chǎn)業(yè)鏈中處于核心樞紐的環(huán)節(jié)。其搭建在底層云計(jì)算資源之上，共同提供開(kāi)放的云服務(wù)，允許各類(lèi)應(yīng)用在其上開(kāi)發(fā)、部署和運(yùn)營(yíng)。同時(shí)，對(duì)所有接入物聯(lián)網(wǎng)的終端設(shè)備和底層硬件進(jìn)行連接管理和監(jiān)控。從功能角度看，其包含了物聯(lián)網(wǎng)AEP(應(yīng)用使能)、DMP(設(shè)備管理)、CMP(連接管理)以及BAP(業(yè)務(wù)分析)。
 

　　由于各類(lèi)應(yīng)用部署在物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)上，意味著用戶(hù)側(cè)數(shù)據(jù)也在平臺(tái)上沉淀，因此其是物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用以及增值服務(wù)提供的基礎(chǔ)，潛在價(jià)值巨大，是各個(gè)產(chǎn)業(yè)的必爭(zhēng)之地。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)：PaaS應(yīng)用廣泛，市場(chǎng)規(guī)模快速增長(zhǎng)。物聯(lián)網(wǎng)PaaS可廣泛用于物聯(lián)網(wǎng)各下游應(yīng)用領(lǐng)域，如智能家居(燈、大家電、小家電等)、智慧工業(yè)、教育等。據(jù)CIC統(tǒng)計(jì)，2019年物聯(lián)網(wǎng)PaaS市場(chǎng)規(guī)模約為722億美元，預(yù)計(jì)從2019年到2024年，整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)PaaS市場(chǎng)規(guī)模將以18.9%的復(fù)合年增長(zhǎng)率快速擴(kuò)大，達(dá)到1717億美元。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)：龍頭與第三方卡位布局，占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)需要擁有足夠強(qiáng)大的軟件實(shí)力和云計(jì)算服務(wù)能力以及適配的物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)，因此主要由各大互聯(lián)網(wǎng)或云服務(wù)提供，如AWSIoT、阿里云IoT、小米IoT開(kāi)發(fā)者平臺(tái)等。
 

　　除了提供最底層PaaS能力的平臺(tái)服務(wù)商，運(yùn)營(yíng)商或通信設(shè)備商及工業(yè)龍頭從產(chǎn)業(yè)鏈上下游向云平臺(tái)延伸；新興第三方平臺(tái)公司(如涂鴉智能)以底層硬件(主要為模組)為突破口，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)拓展和增加平臺(tái)粘性。
 

　　總體來(lái)看，龍頭廠商和第三方已經(jīng)逐步建立生態(tài)圈層，平臺(tái)連接數(shù)等已有快速增長(zhǎng)，占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)：SaaS受益設(shè)備增長(zhǎng)，開(kāi)拓云平臺(tái)增長(zhǎng)路徑。物聯(lián)設(shè)備增長(zhǎng)為SaaS鋪平了道路：據(jù)CIC數(shù)據(jù)，2019年物聯(lián)網(wǎng)SaaS關(guān)鍵的四大領(lǐng)域(智慧酒店、智慧長(zhǎng)短租公寓、智慧社區(qū)及智慧辦公建筑)市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)228億美元。
 

　　而據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2019年物聯(lián)網(wǎng)軟件支出已達(dá)1292億美元，預(yù)計(jì)到2024年將增長(zhǎng)至2370億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為12.9%。因此，在細(xì)分領(lǐng)域針對(duì)具體應(yīng)用提供上層的SaaS服務(wù)成為物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)發(fā)展的另一重要路徑選擇。
 

　　涂鴉智能：物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)第一股，PaaS+SaaS先驅(qū)。涂鴉智能是物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)先鋒企業(yè)，主營(yíng)物聯(lián)網(wǎng)PaaS、智能設(shè)備分銷(xiāo)以及SaaS等其他服務(wù)：2020年，公司實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.80億美元，同比增長(zhǎng)70%。物聯(lián)網(wǎng)PaaS業(yè)務(wù)以模組為突破口實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，2020年部署數(shù)量達(dá)1.17億臺(tái)，PaaS業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1.52億元，同比增長(zhǎng)98.6%。SaaS及其他增值服務(wù)成為未來(lái)增長(zhǎng)引擎，2020年實(shí)現(xiàn)640億美元收入，同比增長(zhǎng)214.2%。
 

　　物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)小結(jié)
 

　　物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)是搭建多方協(xié)作的橋梁，成為物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用以及增值服務(wù)提供的基礎(chǔ)，潛在價(jià)值巨大。PaaS層用以獲客和數(shù)據(jù)留存，SaaS層用以變現(xiàn)，完成盈利閉環(huán)。
 

　　云平臺(tái)已成為物聯(lián)網(wǎng)龍頭必爭(zhēng)之地，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈。互聯(lián)網(wǎng)廠商依靠2C的能力獲客，主要打造以家居為主要場(chǎng)景的消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)；運(yùn)營(yíng)商及通信設(shè)備商幫助各行各業(yè)完成混合云搭建并賦能；工業(yè)龍頭根據(jù)自己的業(yè)務(wù)流程搭建特色的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)；新興第三方平臺(tái)公司，如涂鴉智能、云智易等主要選擇某一細(xì)分領(lǐng)域深耕，依靠行業(yè)理解打造定制化物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。獨(dú)立第三方物聯(lián)網(wǎng)云平臺(tái)公司投資機(jī)會(huì)值得重點(diǎn)關(guān)注。
 

　　應(yīng)用層：物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用
 

　　百花齊放
 

　　物聯(lián)網(wǎng)的實(shí)質(zhì)是對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的改造賦能，因此根據(jù)對(duì)象的不同，可分為消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)，前者主要包括個(gè)人及家用物聯(lián)網(wǎng)，后者則包括工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市以及智慧交通&車(chē)聯(lián)網(wǎng)等。
 

　　消費(fèi)先行，產(chǎn)業(yè)后至：過(guò)去智能家居等消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展更為迅速，但隨著物聯(lián)網(wǎng)繼續(xù)發(fā)展，對(duì)產(chǎn)業(yè)的改造將成為物聯(lián)網(wǎng)的核心場(chǎng)景，產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將超過(guò)消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)。
 

　　個(gè)人物聯(lián)網(wǎng)：以用戶(hù)為中心的場(chǎng)景聯(lián)動(dòng)。個(gè)人物聯(lián)網(wǎng)是以個(gè)體用戶(hù)為中心，通過(guò)個(gè)人智能設(shè)備，按照約定協(xié)議，連接人、物與其它信息資源，滿足個(gè)人用戶(hù)高品質(zhì)、便捷化生活需求的智能服務(wù)系統(tǒng)。
 

　　其中，典型的個(gè)人智能設(shè)備包括：智能可穿戴設(shè)備、手機(jī)/PC/平板、移動(dòng)醫(yī)療健康產(chǎn)品等，主要覆蓋場(chǎng)景包括家庭場(chǎng)景、工作場(chǎng)景、校園場(chǎng)景、外出場(chǎng)景、運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景、健康場(chǎng)景、消費(fèi)場(chǎng)景及娛樂(lè)場(chǎng)景。
 

　　個(gè)人物聯(lián)網(wǎng)：可穿戴設(shè)備熱度不減。個(gè)人智能設(shè)備，尤其是智能可穿戴設(shè)備在過(guò)去幾年經(jīng)歷了相當(dāng)快的增長(zhǎng)，其中TWS、智能手表/手環(huán)等爆品熱度持續(xù)不減，據(jù)Canalys，2020年TWS出貨接近2.6億臺(tái)，可穿戴手表出貨1.85億臺(tái)。
 

　　家用物聯(lián)網(wǎng)：以住宅為平臺(tái)，家居設(shè)備智能化。家用物聯(lián)網(wǎng)的主體是智能家居，即以住宅為平臺(tái)，綜合利用物聯(lián)網(wǎng)、云邊計(jì)算、人工智能等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)家庭環(huán)境管理、安全防衛(wèi)、信息交流、消費(fèi)服務(wù)、影音娛樂(lè)與家居生活有機(jī)結(jié)合，形成高效化、智能化的住宅設(shè)備集成管理系統(tǒng)。
 

　　智能家居的品類(lèi)正在不斷擴(kuò)張，目前主要包括智能音箱、智能家電、智能安防、智能影音娛樂(lè)、智能照明、智能中控、智能能源管理等。
 

　　家用物聯(lián)網(wǎng)：疫情不改長(zhǎng)期趨勢(shì)，中國(guó)市場(chǎng)潛力十足。受疫情影響，2020年智能家居市場(chǎng)無(wú)論是出貨量還是市場(chǎng)規(guī)模增速均有明顯下滑，但長(zhǎng)期趨勢(shì)不變，據(jù)Statista預(yù)計(jì)，2025年全球智能家居市場(chǎng)規(guī)模可超1750億美元，其中智能家電占比最大(38%)，市場(chǎng)規(guī)模約675億美元。
 

　　中國(guó)市場(chǎng)智能家居滲透仍有較大潛力，2020年滲透率僅為12.6%，處于早期采用階段。隨著滲透加速，預(yù)計(jì)未來(lái)五年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)13%，2025年市場(chǎng)規(guī)模突破335億美元。
 

　　家用物聯(lián)網(wǎng)：前裝市場(chǎng)定位中高端，實(shí)現(xiàn)突破。采用前裝形式部署能夠賦予家用物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)高度的一致化體驗(yàn)，但相較于后裝形式，采用前裝的方式進(jìn)行家用物聯(lián)網(wǎng)部署投入更高、周期更長(zhǎng)，前裝銷(xiāo)售收入的確認(rèn)存在一定的滯后性，發(fā)展整體晚于后裝市場(chǎng)。
 

　　因此，目前國(guó)內(nèi)前裝市場(chǎng)主要針對(duì)中高端客戶(hù)，以精裝樓盤(pán)為例，國(guó)內(nèi)精裝樓盤(pán)智能家居的配置率逐步提高，部分產(chǎn)品(智能安防、智能門(mén)鎖)已突破60%。整體市場(chǎng)來(lái)看，2019年國(guó)內(nèi)前裝市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到25.8億元，未來(lái)將保持30-50%的增速，預(yù)計(jì)2022年市場(chǎng)規(guī)模可突破77億元。
 

　　小米：打造品牌效應(yīng)。手機(jī)xAIOT戰(zhàn)略打造生態(tài)：小米作為AIOT領(lǐng)域，其家居終端過(guò)去幾年經(jīng)歷了高速增長(zhǎng)。2020年，小米實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2459億元，同比+19.4%，其中IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品占27%(674億元)。疫情背景下，公司20年IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品逆勢(shì)增長(zhǎng)，AIoT平臺(tái)已連接的IoT設(shè)備(不包括智能手機(jī)及筆記本電腦)達(dá)到3.25億臺(tái)，同比+38%。
 

　　工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)：支撐智能制造的使能工業(yè)生態(tài)體系。工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是通過(guò)工業(yè)資源的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)、數(shù)據(jù)互通和系統(tǒng)互操作，實(shí)現(xiàn)制造原料的靈活配置、制造過(guò)程的按需執(zhí)行、制造工藝的合理優(yōu)化和制造環(huán)境的快速適應(yīng)，達(dá)到資源高效利用，是支撐智能制造的使能工業(yè)生態(tài)體系。典型的垂直場(chǎng)景包括制造、能源與電力、油氣、采礦、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)及運(yùn)輸?shù)取?br /> 

　　工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)：市場(chǎng)快速發(fā)展，融合帶動(dòng)占比提升。據(jù)信通院《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告(2020)》數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2020年國(guó)內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)總體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3.14萬(wàn)億。工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)本質(zhì)是為垂直行業(yè)提供使能升級(jí)，因此融合帶動(dòng)是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的關(guān)鍵動(dòng)力，近年來(lái)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域的疊加、倍增作用逐步顯現(xiàn)，2017-2020年融合帶動(dòng)部分占比從59.8%提升到79.2%。
 

　　商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)：連接商戶(hù)與消費(fèi)者，構(gòu)建智能消費(fèi)場(chǎng)景。商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)連接B端商戶(hù)經(jīng)營(yíng)者(包括零售門(mén)店、餐飲門(mén)店及本地生活門(mén)店)和最終消費(fèi)者，提供智能化的產(chǎn)品和服務(wù)，旨在提升顧客消費(fèi)體驗(yàn)和經(jīng)營(yíng)管理決策效率、實(shí)現(xiàn)供需精準(zhǔn)匹配的智能服務(wù)系統(tǒng)，是連接消費(fèi)需求側(cè)和供給側(cè)的橋梁和紐帶。由于交易結(jié)算、訂單履約環(huán)節(jié)是與消費(fèi)者消費(fèi)行為直接關(guān)聯(lián)、生成數(shù)據(jù)資產(chǎn)的核心環(huán)節(jié)，因此智能交易終端(智能金融POS、收音機(jī)、手持非金融設(shè)備等)是核心商用終端。
 

　　商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)：核心終端有望持續(xù)增長(zhǎng)。包括智能金融POS、智能收銀機(jī)和手持非金融設(shè)備在內(nèi)的核心智能商用終端預(yù)計(jì)2020年合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模約78億元，受疫情影響，同比下降約4%。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著智能商用終端滲透率提高，整體市場(chǎng)規(guī)模仍將持續(xù)增長(zhǎng)。
 

　　商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)：中國(guó)市場(chǎng)超千億元，市場(chǎng)前景廣闊。2019年，中國(guó)商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)整體市場(chǎng)規(guī)模為1161億元，占全球比例為17.7%，預(yù)計(jì)2020年因受到疫情影響，商戶(hù)收入將出現(xiàn)明顯下降，進(jìn)而導(dǎo)致其在硬軟件支出上的回落。在疫情好轉(zhuǎn)后商業(yè)物聯(lián)網(wǎng)將恢復(fù)增長(zhǎng)，到2023年中國(guó)整體市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1438億元。
 

　　Square：為商戶(hù)提供以交易為中心的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)和產(chǎn)品服務(wù)體系。他圍繞交易環(huán)節(jié)探索研發(fā)硬件、軟件產(chǎn)品，以滿足商戶(hù)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)上的需求：公司主要業(yè)務(wù)包括交易費(fèi)(支付抽傭)、軟件訂閱及服務(wù)收費(fèi)、硬件銷(xiāo)售收入。2020年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收94.98億美元，同比+101.5%；其中商戶(hù)服務(wù)環(huán)節(jié)(包括交易費(fèi)、軟件訂閱及服務(wù)收費(fèi)及硬件銷(xiāo)售收入)合計(jì)49.26億美元，同比+17.4%，實(shí)現(xiàn)疫情下的逆勢(shì)增長(zhǎng)。