導讀：今年以來，在宏觀經濟下行壓力加大的情況下，鋼鐵行業產量持續增長，鋼材價格先揚后抑，鋼廠和社會庫存高位運行，企業盈利狀況逐月下滑，市場供需陷入失衡狀態，鋼鐵行業仍未走出低谷。上半年，冶金行業實現利潤736.9億元，同比增長13.7%，其中黑色金屬冶煉和壓延加工業實現利潤454.4億元，同比增長22.7%。
今年以來，在宏觀經濟下行壓力加大的情況下，鋼鐵行業產量持續增長，鋼材價格先揚后抑，鋼廠和社會庫存高位運行，企業盈利狀況逐月下滑，市場供需陷入失衡狀態，鋼鐵行業仍未走出低谷。
一、鋼鐵工業運行情況
（一）產量創歷史高水平。1-6月，全國累計生產粗鋼3.9億噸，同比增長7.4%，增速較去年同期提高5.6個百分點。前6個月，粗鋼日均產量215.4萬噸，相當于年產粗鋼7.86億噸水平。其中，2月份達到歷史高的220.8萬噸，3-6月份雖有回落，但仍保持在210萬噸以上較高水平。分省區看，1-6月，河北、江蘇兩省粗鋼產量同比分別增長6.8%和13.2%，兩省合計新增產量占全國2694萬噸增量的42.4%，另有山西、遼寧、河南和云南等省增產也在100萬噸以上。分企業類型看，1-6月，重點大中型鋼鐵企業粗鋼產量同比增長5.5%，低于全國平均增幅2個百分點，但仍有60%的增產來自重點大中型鋼鐵企業。
（二）鋼材價格低位運行。1-6月，國內鋼材市場整體表現低迷。隨著粗鋼產能大幅釋放，市場供需陷入失衡狀態，鋼材價格步入下降通道，目前已弱勢下跌4個多月。截止7月26日，鋼材價格指數降到100.48點，低于年初6.6點。鋼鐵工業協會重點統計的八個鋼材品種價格比年初均有不同程度的下降，平均跌幅5.7%。分品種來看，占我國鋼材產量比重較大的建筑用線材、螺紋鋼價格跌幅分別達4.9%和6.7%，中厚板和熱軋卷板價格跌幅分別達5.7%和9.7%。
（三）鋼材出口增長較快。國內鋼材市場供需失衡刺激企業出口。1-6月，我國累計出口鋼材3069萬噸，同比增長12.6%；進口鋼材683萬噸，下降1.8%，進口鋼坯和鋼錠32萬噸，增長50%。將坯材折合粗鋼，累計凈出口2506萬噸，同比增長17.3%，占我國粗鋼產量的6.4%。從出口價格看，1-6月出口棒線材均價624.3美元/噸，同比下降18%；板材835.2美元/噸，同比下降2.8%。
（四）鋼廠及社會庫存高位運行。市場供需矛盾向流通領域蔓延，國內鋼材庫存延續上年末增長態勢。3月15日達到歷史高的2252萬噸，比上年高點增加351萬噸，其中建筑鋼材庫存1432萬噸，占庫存總量的63.6%。之后，隨著季節性消費增加，庫存逐漸回落，7月26日降至1540萬噸。市場供大于求也推高鋼廠庫存，3月中旬重點企業鋼材庫存創歷史記錄，達到1451萬噸，同比增長29.7%，6月下旬降至1268萬噸，仍比年初增長29.9%，比去年同期增長11.4%。
（五）鋼廠盈利水平逐月下滑。上半年，冶金行業實現利潤736.9億元，同比增長13.7%，其中黑色金屬冶煉和壓延加工業實現利潤454.4億元，同比增長22.7%。1-5月份重點大中型鋼鐵企業的盈利狀況遠不如行業總體水平，并呈逐月下降態勢，盡管實現利潤增長34%，但也僅有28億元，銷售利潤率為0.19%。5月當月，86家重點大中型鋼鐵企業僅實現利潤1.5億元，連續5個月環比下滑，其中34家虧損，虧損面高達40%。
（六）鋼鐵行業固定資產投資增幅明顯回落。1-6月，鋼鐵行業固定資產投資3035億元，同比增長4.3%，其中黑色金屬冶煉及壓延投資2356億元，同比增長3.3%，比去年同期回落6.1個百分點；黑色金屬礦采選投資679億元，同比增長7.8%，增速大幅回落15個百分點。
二、鋼鐵工業運行新情況和新特點
（一）全國鋼鐵產能仍在持續擴大
1-5月，河北、山東、江蘇、遼寧、山西等鋼鐵產能排名前5位省份的鋼鐵投資占全國比重為48%。除山西外，其他四省的投資仍保持較大規模，其中山東增幅57%。據Mysteel網站調查顯示，今年一季度全國共有31座高爐在建或建成投產，總容積4.03萬立方米，設計產能3800萬噸。
（二）行業負債率高企，資金鏈斷裂的風險度上升
1-5月，大中型鋼鐵企業資產總額4.3萬億元，同比增長4.3%；負債總額3萬億元，同比增長6.5%；資產負債率69.4%，提高1.4個百分點。融資難、融資成本高是近年來鋼鐵企業普遍遇到的問題。2013年6月19日，國務院常務會議研究確定嚴禁對產能嚴重過剩行業違規建設項目提供新增授信。當前，銀行現金流量不足，信貸規模收緊，鋼鐵企業獲得銀行貸款的難度進一步加大，短期融資券、中期票據等直接融資成本大幅上升。各地鋼企普遍反映，資金鏈繃得較緊，個別企業已出現因資金鏈斷裂而停產的情況。
（三）鋼鐵企業環保壓力進一步加大
鋼鐵行業是大氣污染治理的重點行業之一。鋼鐵工業污染物排放新標準大幅收緊了顆粒物和二氧化硫等排放限值，并對環境敏感地區規定了更為嚴格的水和大氣污染物特別排放限值。目前，相當一部分鋼鐵企業不能滿足環保新標準要求，企業尚需加大環保投入，生產經營成本進一步上升。部分城市鋼廠也面臨日益緊迫的環保搬遷壓力。
（四）鋼材市場供需矛盾加劇，企業無意減產
目前，鋼鐵行業市場供需失衡。一方面鋼材價格持續下跌，企業生產經營艱難，甚至虧損，另一方面產能快速釋放，企業減產意愿不足。究其原因，企業主要擔心市場份額流失，防止銀行停貸風險，迫于地方保增長壓力，企業權衡邊際效益等因素。從全行業看，幾乎沒有主動減產的企業，產能的不斷攀升造成鋼材市場持續低迷。
（五）鐵礦石價格降幅遠低于鋼材價格降幅
7月19日，進口鐵礦石價格指數為447.09點，比年初微降2.8%，折合噸鋼鐵礦石成本僅下降66元人民幣，而各鋼材品種平均每噸下降237元，其中螺紋鋼下降255元、熱軋卷板下降403元、冷軋薄板下降202元。進口礦石價格降幅遠低于同期鋼材價格降幅，企業生產成本仍處高位，經營效益仍難好轉。
三、鋼鐵行業下半年走勢預判
國內宏觀經濟增速放緩，拉動經濟增長的“三駕馬車”均出現不同程度的回落。近期銀行“錢荒”引發金融市場震蕩，資金緊張對房地產投資以及基礎設施建設產生的影響將會持續較長一段時間，再加上7、8月份為傳統需求淡季，短期內鋼鐵行業需求狀況難以得到有效改善。同時，國內鋼鐵產能持續釋放，在鋼鐵企業尚有邊際利潤的情況下，企業減產動力不足，粗鋼日產量難以回到200萬噸以下，鋼廠庫存仍將處于較高水平，加劇了產能過剩矛盾。在高產量、低需求的雙重因素疊加下，鋼材價格仍將低位運行，企業盈利能力、行業生產經營狀況難以明顯改善。
四、下步工作對策措施
為了保障鋼鐵工業平穩運行，我們將會同有關部門，按照中央經濟工作會議精神，把化解產能過剩矛盾作為鋼鐵工業結構調整的工作重點。配合制定和實施《化解產能過剩矛盾總體方案》及有關綜合性的政策措施；進一步貫徹落實《鋼鐵工業“十二五”發展規劃》，保障各項目標和任務的順利實施；穩步推進鋼鐵行業規范管理工作，為企業創造公平競爭的市場環境；推動鋼鐵行業上下游合作，推廣應用高性能鋼材，促進鋼材升級換代；加強鐵礦石資源保障，支持中國鐵礦石現貨交易平臺建設；支持企業技術改造、節能減排、淘汰落后，推動鋼鐵行業結構調整。
